La Banque du Canada a relevé les taux d’un autre quart de point, ce qui en fait la deuxième hausse de taux d’affilée depuis sa pause en mars, portant les taux d’intérêt à 5 %, soit le taux le plus élevé depuis 2001.

Christine Tessier, chef des placements de Harbourfront, a partagé son point de vue sur cette hausse de taux très attendue , et la Banque du Canada n’a pas faibli. Dans une déclaration publiée le 12 juillet 2023, la Banque du Canada a annoncé qu’elle avait augmenté les taux d’intérêt de 25 points de base en raison de la pression inflationniste dans les services et d’un marché du travail qui continue d’être solide. La Banque du Canada « évalue si l’évolution de la demande excédentaire, des attentes d’inflation, de la croissance des salaires et du comportement des entreprises en matière de prix est conforme à l’atteinte de la cible d’inflation de 2 % », affirmant que la Banque « demeure résolue dans son engagement à rétablir la stabilité des prix pour les Canadiens ».

Ian Goodman, gestionnaire de portefeuille et superviseur du programme de comptes gérés de Harbourfront Wealth Management, partage son point de vue dans le blogue invité d’aujourd’hui du Bureau du DPI :

Pourquoi continuer à augmenter les taux? 

La politique de taux d’intérêt est le principal outil de la boîte à outils utilisée par les banques centrales depuis les années 1980 pour influencer l’économie. Le marché du travail demeurant solide, la Banque du Canada aimerait ralentir l’économie, de sorte que l’inflation salariale et les dépenses de consommation retentent vers la cible d’inflation de 2 %.

Qu’est-ce que cela signifie pour les marchés?

L’augmentation des taux d’intérêt au plus haut niveau depuis 2001 devrait entraîner un resserrement des conditions de prêt à mesure que les banques canadiennes de catégorie 1 réduisent leurs prêts. Lorsque les banques resserrent leurs prêts, nous pouvons nous attendre à ce que les sociétés de crédit privées aient une demande croissante.

« Les nouvelles constructions et les inscriptions immobilières sont à la traîne de la demande, ce qui ajoute de la pression sur les prix », selon la Banque du Canada, ce qui signifie que les prix des maisons unifamiliales demeureront probablement inabordables pour de nombreux Canadiens. Avec l’augmentation du coût d’emprunt, le coût total d’achat d’une maison augmentera à mesure que les taux hypothécaires augmenteront, et la demande de location d’appartements au Canada devrait rester élevée. Cette situation, combinée à la forte croissance démographique découlant de l’immigration, ajoute à la demande de logements.

Comme Christine Tessier le mentionne dans une récente mise à jour sur les hausses de taux, « les domaines qui devraient bénéficier de l’environnement actuel comprennent les titres à revenu fixe de haute qualité, la dette privée et les thèmes résidentiels multifamiliaux / appartements ».

Enfin, avec les taux d’intérêt qui augmentent encore de 25 points de base, le rendement des billets au comptant et à taux variable est attrayant, surtout si l’on examine la façon dont les valorisations de certains secteurs des marchés boursiers ont augmenté cette année. Si vous avez des questions sur ce que cela signifie pour votre portefeuille, communiquez avec votre conseiller.

Ian Goodman, CFA
Gestionnaire de portefeuille et superviseur, Programme des comptes gérés, Harbourfront Wealth Management

Clause de non-responsabilité

Moi, Ian Goodman, j’ai préparé ce commentaire pour vous faire part de mes réflexions sur diverses alternatives et considérations d’investissement qui peuvent être pertinentes pour votre portefeuille. Ce commentaire reflète uniquement mes opinions et peut ne pas refléter les points de vue de Harbourfront Wealth Management. En exprimant ces opinions, j’apporte mon meilleur jugement et mon expérience professionnelle du point de vue de quelqu’un qui examine un large éventail de placements. Par conséquent, ce rapport doit être considéré comme un reflet de mes opinions éclairées plutôt que comme des analyses produites par Harbourfront Wealth Management Inc.